3月(yue)5日(ri)，業內廣傳特斯拉將在德州建造新儲能工(gong)廠，3月(yue)7日(ri)，寧(ning)德時代福建年產40GWh大型(xing)電池工(gong)廠規劃曝光……

一方(fang)(fang)面是行(xing)業(ye)回暖(nuan)，新一輪的(de)產能(neng)潮(chao)持續擴張，一方(fang)(fang)面是政策引導，呼吁企(qi)業(ye)“有效供給與(yu)擴大需求相(xiang)結合，減(jian)少低水(shui)平重復建設”（詳情見2月9日工信部等《新型儲(chu)能(neng)制造業(ye)高質量發展行(xing)動(dong)方(fang)(fang)案(an)》）。面對逐(zhu)年(nian)上漲(zhang)的(de)市場需求，儲(chu)能(neng)這塊餅(bing)怎么吃(chi)(chi)才能(neng)吃(chi)(chi)得對？

多點(dian)開花，2025儲(chu)能產業(ye)再迎(ying)產能潮(chao)

借著2025年“開門紅(hong)”項目熱(re)潮(chao)，僅兩個(ge)月，全(quan)國就有13個(ge)省(sheng)市相繼(ji)爆出儲能產業(ye)規劃(hua)、開工以及投產消息，累計數量23個(ge)，新增產能將超332GWh。

其中10大產(chan)能(neng)(neng)涉及儲(chu)能(neng)(neng)系(xi)統(tong)集(ji)成(cheng)，而且(qie)明顯可以看(kan)出，儲(chu)能(neng)(neng)企(qi)業的全產(chan)業鏈意識越來(lai)越強(qiang)，瑞浦蘭鈞(jun)、中創新(xin)航、贛(gan)鋒鋰(li)電(dian)等電(dian)芯企(qi)業都(dou)在(zai)不同程(cheng)度跨向(xiang)下游領域。1月(yue)1日開工的瑞浦蘭鈞(jun)江蘇(su)漣水基(ji)地，除了(le)擁(yong)有4條全自(zi)動電(dian)池(chi)模組線(xian)(xian)(xian)，還將建成(cheng)儲(chu)能(neng)(neng)系(xi)統(tong)集(ji)成(cheng)及逆(ni)變器生產(chan)線(xian)(xian)(xian)。類似(si)的還有總投(tou)(tou)資(zi)8億元、年產(chan)3GWh鋰(li)電(dian)池(chi)和3GWh儲(chu)能(neng)(neng)系(xi)統(tong)基(ji)地，該產(chan)線(xian)(xian)(xian)設在(zai)河北邢臺，投(tou)(tou)資(zi)主體國昂高科是一家深圳電(dian)力企(qi)業。此(ci)外，此(ci)前事光(guang)伏風電(dian)儲(chu)能(neng)(neng)項目投(tou)(tou)資(zi)開發運(yun)營(ying)的江蘇(su)潔源新(xin)能(neng)(neng)，出資(zi)50億元投(tou)(tou)身(shen)儲(chu)能(neng)(neng)設備制(zhi)造，打造鋰(li)電(dian)池(chi)模組、PACK、儲(chu)能(neng)(neng)核(he)心(xin)3S系(xi)統(tong)研發與(yu)生產(chan)、儲(chu)能(neng)(neng)系(xi)統(tong)集(ji)成(cheng)等產(chan)線(xian)(xian)(xian)。

從投資規模來看，有4大(da)儲(chu)能(neng)(neng)(neng)產(chan)能(neng)(neng)(neng)規劃超百(bai)億(yi)元(yuan)，均為儲(chu)能(neng)(neng)(neng)頭部企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)重大(da)產(chan)能(neng)(neng)(neng)布(bu)局。分別是(shi)億(yi)緯鋰(li)能(neng)(neng)(neng)湖北(bei)(bei)二期項目1月(yue)2日正式動工(gong)，宣(xuan)布(bu)其(qi)628Ah電(dian)芯量(liang)(liang)產(chan)、成(cheng)(cheng)為業(ye)(ye)(ye)內首個(ge)成(cheng)(cheng)功量(liang)(liang)產(chan)的(de)(de)600+Ah儲(chu)能(neng)(neng)(neng)大(da)電(dian)芯。2月(yue)6日，鵬輝能(neng)(neng)(neng)源表示(shi)其(qi)山東年產(chan)12GWh儲(chu)能(neng)(neng)(neng)電(dian)芯生產(chan)基地(di)即將(jiang)聯機試(shi)產(chan)。2月(yue)28日，遠景集團又一零碳產(chan)業(ye)(ye)(ye)園落地(di)河北(bei)(bei)，且將(jiang)打(da)造成(cheng)(cheng)為中國北(bei)(bei)方最大(da)鋰(li)電(dian)池產(chan)業(ye)(ye)(ye)基地(di)。2月(yue)11日，特斯拉的(de)(de)首個(ge)海外(wai)儲(chu)能(neng)(neng)(neng)基地(di)，年產(chan)40GWh上海儲(chu)能(neng)(neng)(neng)超級工(gong)廠正式投產(chan)。

從地理布(bu)局來(lai)看，儲(chu)能(neng)(neng)產(chan)(chan)業呈現(xian)明顯“北移”現(xian)象。河南以(yi)總投(tou)資(zi)(zi)額133億、62GWh的(de)(de)新(xin)(xin)(xin)增(zeng)(zeng)產(chan)(chan)能(neng)(neng)領跑全國，正在成(cheng)為新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)儲(chu)能(neng)(neng)產(chan)(chan)業聚(ju)集地；江蘇以(yi)47GWh的(de)(de)新(xin)(xin)(xin)增(zeng)(zeng)產(chan)(chan)能(neng)(neng)緊(jin)隨其后，但(dan)參與(yu)投(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)企業數量更多(duo)，5個項(xiang)目(mu)總投(tou)資(zi)(zi)112億；此外河北有(you)3個產(chan)(chan)業化項(xiang)目(mu)曝(pu)光(guang)，山(shan)東、廣(guang)(guang)西、安(an)徽(hui)各有(you)2家企業公布(bu)動態，湖北、上海、廣(guang)(guang)東、甘肅、新(xin)(xin)(xin)疆(jiang)、重(zhong)慶(qing)、云南也有(you)項(xiang)目(mu)曝(pu)光(guang)。

產(chan)能(neng)泡沫，狂飆(biao)過后的潛在(zai)危(wei)機

超82%的(de)規劃產能存在調整空間。從實施進度來看(kan)，25個產(chan)業中(zhong)，有15個為建設中(zhong)，包(bao)括已(yi)經開工、封頂、設備進場(chang)等。新曝光的(de)產(chan)能(neng)規(gui)劃有4個，分別處于剛剛簽約或地方(fang)政(zheng)府公示(shi)中(zhong)；但(dan)真正投(tou)產(chan)的(de)僅(jin)有4個。這就意(yi)味著，2025年以來新增的(de)332GWh產(chan)能(neng)中(zhong)，有超82%的(de)產(chan)能(neng)尚未(wei)真正落(luo)地，仍然(ran)存在調整空間。

已(yi)投產(chan)產(chan)業或將面臨(lin)產(chan)能過剩問題(ti)。電(dian)池龍頭尚(shang)且要隨時為(wei)不斷擴張的(de)(de)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)買單(dan)，據SNE Research統計的(de)(de)2024年(nian)(nian)(nian)全球儲能(neng)動力電(dian)池出(chu)貨量(liang)，寧(ning)德時代以491GWh、38%的(de)(de)市(shi)(shi)占率(lv)(lv)排(pai)名全球第(di)一。在其2024年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)財(cai)報(bao)顯(xian)示，其年(nian)(nian)(nian)產(chan)(chan)(chan)(chan)量(liang)516GWh，產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)利用率(lv)(lv)為(wei)76.33%，下半(ban)年(nian)(nian)(nian)較(jiao)(jiao)上半(ban)年(nian)(nian)(nian)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)利用率(lv)(lv)提升20%，推算可知第(di)四(si)季度(du)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)利用率(lv)(lv)已近(jin)90%，將近(jin)滿產(chan)(chan)(chan)(chan)，整體較(jiao)(jiao)去年(nian)(nian)(nian)略有(you)上浮，但仍(reng)有(you)219GWh的(de)(de)在建產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)要應對市(shi)(shi)場壓力。

不(bu)過，電池(chi)巨頭(tou)(tou)有(you)另外一套追逐市(shi)(shi)場(chang)的(de)商業(ye)(ye)邏(luo)輯，中(zhong)小企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)需謹(jin)慎“跟(gen)盤”。從1月(yue)、2月(yue)份(fen)的(de)儲(chu)能電池(chi)新增產能清單看，規劃產能較(jiao)大的(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)中(zhong)，像(xiang)贛(gan)鋒鋰業(ye)(ye)、億緯鋰能、遠景、鵬(peng)輝能源(yuan)、特斯拉(la)等(deng)頭(tou)(tou)部(bu)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)擁有(you)穩定客源(yuan)，市(shi)(shi)場(chang)競爭力較(jiao)強(qiang)；還(huan)有(you)像(xiang)寧(ning)新儲(chu)動、山(shan)東電工、中(zhong)核匯能等(deng)擁有(you)國(guo)資(zi)(zi)背(bei)景的(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)自(zi)帶資(zi)(zi)本和資(zi)(zi)源(yuan)優勢(shi)，依據馬太效應(ying)，當行業(ye)(ye)完成洗牌，部(bu)分資(zi)(zi)金(jin)、技術跟(gen)不(bu)上的(de)中(zhong)小企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)遭市(shi)(shi)場(chang)淘汰后，騰出來(lai)的(de)市(shi)(shi)場(chang)份(fen)額(e)必將進一步向更具(ju)優勢(shi)的(de)頭(tou)(tou)部(bu)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)集中(zhong)。

真正的產能過剩風險來自技術迭代。據(ju)北(bei)極星儲能(neng)(neng)(neng)(neng)網統(tong)計，2025年新(xin)增的332GWh儲能(neng)(neng)(neng)(neng)電(dian)池產能(neng)(neng)(neng)(neng)中，有282GWh為鋰(li)離子儲能(neng)(neng)(neng)(neng)電(dian)池，盡管(guan)鋰(li)離子電(dian)池仍以(yi)主流(liu)態(tai)勢大幅度擴張，但(dan)在長時儲能(neng)(neng)(neng)(neng)、安全性等需求挑(tiao)戰下，鈉(na)電(dian)池、全釩液流(liu)電(dian)池、鉛碳電(dian)池及(ji)固態(tai)電(dian)池開(kai)始呈現(xian)規模化發展，規劃總產能(neng)(neng)(neng)(neng)達50GWh。

值得注意的是，3月8日，消費電池(chi)巨頭南孚(fu)電池(chi)宣布將布局固態電池(chi)，剛(gang)一(yi)入(ru)局就來(lai)勢洶(xiong)洶(xiong)，擬(ni)定將在2030年完(wan)成大型儲能(neng)設備固態電池(chi)產品送樣。寧德時(shi)代(dai)、比亞迪等也(ye)有公布固態電池(chi)量產目標，時(shi)間節點集中在2026、27年。

從近期的(de)儲(chu)(chu)能(neng)招投標動態來看，鈉(na)電和固(gu)態電池正逐步成為(wei)主角推(tui)動企業(ye)的(de)下(xia)一代(dai)電池技(ji)術(shu)迭代(dai)，且(qie)速度比(bi)我(wo)們預想的(de)還要快(kuai)。隨著固(gu)態電池突破技(ji)術(shu)難(nan)關，逐步走向汽車、低空(kong)經(jing)濟(ji)甚至儲(chu)(chu)能(neng)市場(chang)，以其優異(yi)特性(xing)必將顛覆現有格(ge)局(ju)。而且(qie)，儲(chu)(chu)能(neng)市場(chang)單一路(lu)線(xian)應(ying)用的(de)格(ge)局(ju)正在(zai)被打破。正如(ru)北方工(gong)業(ye)大學李建林教授在(zai)2025年中(zhong)國(guo)儲(chu)(chu)能(neng)技(ji)術(shu)創新應(ying)用研(yan)討會上所述，混(hun)合儲(chu)(chu)能(neng)技(ji)術(shu)可以實(shi)現優勢互補，更適應(ying)多(duo)場(chang)景應(ying)用、可發揮更大實(shi)用價(jia)值。

從產(chan)品“出海”到“產(chan)能”出海

除了國內新(xin)增(zeng)的產(chan)能(neng)以(yi)外，北極(ji)星儲能(neng)網(wang)還(huan)注(zhu)意到，有部分(fen)企(qi)業(ye)正積極(ji)布局海(hai)外儲能(neng)工廠，僅(jin)兩個(ge)月又有三(san)家企(qi)業(ye)官(guan)宣了海(hai)外生產(chan)基地計劃。這(zhe)種產(chan)能(neng)出海(hai)對于很多企(qi)業(ye)來(lai)(lai)說(shuo)(shuo)來(lai)(lai)說(shuo)(shuo)不僅(jin)是(shi)一個(ge)選擇，更(geng)是(shi)一個(ge)戰略性的必然。

以(yi)瑞浦(pu)蘭鈞為例，2025年(nian)1月9日宣布(bu)在(zai)印(yin)度尼西(xi)亞投建年(nian)產8GWh動力與儲(chu)能(neng)(neng)的(de)電池工廠，穩固東南亞市場份額，而(er)在(zai)去年(nian)早些時候，瑞浦(pu)蘭鈞還曾成立美國子公司，開啟其在(zai)美洲(zhou)市場的(de)新篇章。從整體來(lai)看，瑞浦(pu)蘭鈞規劃到2025年(nian)全(quan)球產能(neng)(neng)突(tu)破95GWh，基地(di)和營銷(xiao)中心遍(bian)布(bu)六大(da)洲(zhou)，而(er)從結果(guo)來(lai)看，瑞浦(pu)蘭鈞的(de)產品直接和間(jian)接出口已(yi)超過(guo)50%，對于企業(ye)銷(xiao)量提供了最大(da)支撐。

近年來，為(wei)尋求新的增長曲線，中國企業(ye)紛紛瞄準海外(wai)儲(chu)能市(shi)場(chang)，除了歐洲、北美、澳(ao)洲等(deng)主流市(shi)場(chang)，還涉(she)足東亞(ya)、南亞(ya)、東南亞(ya)、南非、中東等(deng)新興市(shi)場(chang)。據CNESA數據，2024年，中國儲(chu)能企業(ye)簽訂(ding)海外(wai)儲(chu)能大單規模超150GWh。

但是，全球在“碳中(zhong)和(he)”的(de)推動下，新能(neng)(neng)源裝機速度(du)逐(zhu)年上升，除了(le)中(zhong)國(guo)企(qi)業，海(hai)外政(zheng)府、資本(ben)也(ye)格外關注儲(chu)能(neng)(neng)市場，為(wei)了(le)扶持本(ben)土(tu)儲(chu)能(neng)(neng)產業發展，各國(guo)不斷(duan)提高的(de)準(zhun)入壁壘(lei)，對進口產品(pin)(pin)愈(yu)加嚴苛把(ba)控，歐(ou)洲逐(zhu)步加強本(ben)土(tu)產能(neng)(neng)，特朗普政(zheng)府正(zheng)在收緊對中(zhong)國(guo)電池產品(pin)(pin)的(de)控制，僅(jin)是產品(pin)(pin)“出海(hai)”，難度(du)變得越來越大。為(wei)爭(zheng)奪美國(guo)、歐(ou)洲等主流儲(chu)能(neng)(neng)市場份(fen)額，有條(tiao)件做到“產能(neng)(neng)”出海(hai)的(de)企(qi)業，可能(neng)(neng)會爭(zheng)得先(xian)機、拔得頭籌。